世界鋼鐵協(xié)會(huì)10月12日發(fā)布2026-2027年短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)報(bào)告，該報(bào)告預(yù)計(jì)2026年全球鋼鐵需求量與2025年基本持平，為17.22億噸，2027年將恢復(fù)性增長(zhǎng)1.7%至17.52億噸。
世界鋼鐵協(xié)會(huì)市場(chǎng)研究委員會(huì)主席、西班牙鋼鐵行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家AlfonsoHidalgoDECalcerrada在對(duì)本次預(yù)測(cè)報(bào)告發(fā)表評(píng)論時(shí)表示：“我們?cè)?月份提出的趨勢(shì)判斷依然成立，但事實(shí)上復(fù)蘇進(jìn)程比我們的預(yù)期更為緩慢和漸進(jìn)。目前預(yù)測(cè)2026年全球鋼鐵需求量基本持平，而非溫和增長(zhǎng)，2027年將增長(zhǎng)1.7%，而非以前預(yù)測(cè)的2.2%。此次下調(diào)幾乎完全是因?yàn)橹袊?guó)的形勢(shì)變化，除中國(guó)以外的需求量今年增長(zhǎng)1.5%，2027年將加速增長(zhǎng)4.0%——這一增速不僅與我們六個(gè)月前的預(yù)測(cè)完全一致，也達(dá)到近年來(lái)罕見(jiàn)的高增長(zhǎng)水平。因此，我們?cè)?月份預(yù)期的復(fù)蘇并未減弱，只是其勢(shì)頭被中國(guó)結(jié)構(gòu)性收縮的規(guī)模所掩蓋，并因中東持續(xù)動(dòng)蕩引發(fā)的能源市場(chǎng)擾動(dòng)而進(jìn)一步放大。
本次預(yù)測(cè)傳遞的最重要信息之一，是再次確認(rèn)發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)活動(dòng)和鋼鐵需求在2027年出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)的預(yù)期。在2025-2026年企穩(wěn)之后，預(yù)計(jì)發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)活動(dòng)將在2027年出現(xiàn)大范圍復(fù)蘇，其支撐來(lái)自人工智能相關(guān)投資增長(zhǎng)、國(guó)防和能源轉(zhuǎn)型支出、居民收入改善以及支持性政策環(huán)境。隨著發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體與發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國(guó)除外）同步增長(zhǎng)，中國(guó)以外的鋼鐵需求量增速預(yù)計(jì)將在2027年達(dá)到4.0%。如此大幅度、大范圍的增長(zhǎng)在近年來(lái)十分罕見(jiàn)，這對(duì)鋼鐵行業(yè)乃至整體經(jīng)濟(jì)而言是一個(gè)積極信號(hào)。
本次短期鋼鐵需求預(yù)測(cè)是基于截至2026年9月初可獲得的數(shù)據(jù)，在今年4月，我們?cè)僭O(shè)中東沖突將在6月前得到解決，并警示長(zhǎng)期沖突將導(dǎo)致大幅下調(diào)預(yù)測(cè)。沖突至今尚未平息，但其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的初始沖擊小于我們的假設(shè)。能源市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)中斷的吸收能力優(yōu)于擔(dān)憂(yōu)，而主要經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)出的韌性也強(qiáng)于我們此前設(shè)想的下行情景。然而，這種韌性不應(yīng)被誤解為是市場(chǎng)對(duì)沖突具有免疫力。在受到?jīng)_擊最直接的地區(qū)，特別是海灣地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)損失不容否認(rèn)。盡管全球經(jīng)濟(jì)已消化了最初的沖擊，但其緩沖后續(xù)擾動(dòng)的能力似乎日益減弱。基于此，我們對(duì)2027年的前景仍保持適度謹(jǐn)慎。”
我們預(yù)計(jì)2026年中國(guó)的鋼鐵需求將下降2.0%，較4月份的預(yù)測(cè)有所下調(diào)。房地產(chǎn)投資下行趨勢(shì)并未如我們預(yù)期那樣放緩。同時(shí)，我們?cè)绢A(yù)期今年基建投資將提供支撐，實(shí)際上仍然處于負(fù)增長(zhǎng)區(qū)間。盡管受強(qiáng)勁出口帶動(dòng)，制造業(yè)鋼鐵需求持續(xù)增長(zhǎng)，但增長(zhǎng)幅度不足以抵消房地產(chǎn)和基建表現(xiàn)不及預(yù)期的影響。
對(duì)于2027年，我們預(yù)計(jì)中國(guó)的需求收縮幅度將減緩至1.0%。預(yù)計(jì)房地產(chǎn)行業(yè)下行趨勢(shì)將開(kāi)始放緩，但整體仍將維持負(fù)增長(zhǎng)，與此同時(shí)，中國(guó)政府對(duì)擴(kuò)大基建投資保持審慎，而如果外貿(mào)出口維持韌性，制造業(yè)有望繼續(xù)實(shí)現(xiàn)溫和增長(zhǎng)。然而，貿(mào)易摩擦正逐漸成為一個(gè)不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)因素。
預(yù)計(jì)發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體（中國(guó)除外）2026年鋼鐵需求將增長(zhǎng)1.9%，2027年將繼續(xù)增長(zhǎng)5.1%。與近年來(lái)約5%的年均增速相比，今年增速回落主要由于中東地區(qū)的拖累，地區(qū)沖突扭轉(zhuǎn)了該地區(qū)此前領(lǐng)先全球的增長(zhǎng)勢(shì)頭。其它發(fā)展中國(guó)家的內(nèi)在增長(zhǎng)動(dòng)力依然保持穩(wěn)健，預(yù)計(jì)2027年的反彈將主要由亞洲發(fā)展中國(guó)家的持續(xù)增長(zhǎng)與中東地區(qū)的復(fù)蘇共同推動(dòng)。
印度仍是全球增長(zhǎng)最快的主要鋼鐵市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2026年需求將增長(zhǎng)7.9%至1.724億噸，2027年將繼續(xù)增長(zhǎng)8.0%至1.862億噸。印度的增長(zhǎng)源多點(diǎn)開(kāi)花，以基建為主導(dǎo)的建筑業(yè)仍是第一驅(qū)動(dòng)力，私人房地產(chǎn)需求旺盛，而制造業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)、可再生能源項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足、制造業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，正帶動(dòng)機(jī)電設(shè)備用鋼，汽車(chē)產(chǎn)量則受益于內(nèi)需、出口勢(shì)頭與政策支持。
海灣地區(qū)最直觀地體現(xiàn)了這場(chǎng)沖突的代價(jià)。受益于經(jīng)濟(jì)多元化計(jì)劃、項(xiàng)目?jī)?chǔ)備充足以及沙特與阿聯(lián)酋住宅建設(shè)火熱，2025年海合會(huì)鋼鐵需求增長(zhǎng)了17.7%。我們預(yù)計(jì)2026年海合會(huì)的鋼鐵需求將下降約11%，與4月份發(fā)布的走勢(shì)相比明顯逆轉(zhuǎn)。我們觀察到的并非需求消失，而是需求被延后：在安全局勢(shì)仍未明朗的情況下，項(xiàng)目授標(biāo)、開(kāi)工建設(shè)與融資決策均被推后。據(jù)此判斷，一旦不確定性消除、霍爾木茲海峽重新開(kāi)放、供應(yīng)鏈恢復(fù)正常，海灣地區(qū)的鋼鐵需求將強(qiáng)勁反彈。基于這一樂(lè)觀情景，我們預(yù)測(cè)2027年鋼鐵需求將反彈11.3%，使該地區(qū)的需求恢復(fù)至2025年水平。
我們目前預(yù)測(cè)東盟五國(guó)2026年鋼鐵需求將增長(zhǎng)5.2%，2027年將回落至3.2%。越南表現(xiàn)最為突出：生產(chǎn)和貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示該國(guó)今年將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)，鋼鐵表觀消費(fèi)量將首次達(dá)到約3000萬(wàn)噸。這一增長(zhǎng)主要得益于創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模的在建住宅與商業(yè)建筑項(xiàng)目，以及強(qiáng)勁的公共投資計(jì)劃。
發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的鋼鐵需求在2025年企穩(wěn)之后，預(yù)計(jì)2026年和2027年將分別增長(zhǎng)1.0%和2.2%。但應(yīng)理性看待復(fù)蘇的力度，2025年的需求規(guī)模仍比2017-2018年低約6000萬(wàn)噸，即15%，而我們預(yù)測(cè)的2026-2027年的增長(zhǎng)僅能回補(bǔ)其中約1000萬(wàn)噸，因此完全回到危機(jī)前水平仍是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程。
我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)2026年歐盟的鋼鐵表觀消費(fèi)量將下降0.3%，2027年將增長(zhǎng)3.1%，其中對(duì)2026年的預(yù)測(cè)比4月下調(diào)了1.5個(gè)百分點(diǎn)。2025年的實(shí)際表現(xiàn)強(qiáng)于我們的預(yù)測(cè)，但這一強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)中很大程度上源自企業(yè)為應(yīng)對(duì)CBAM（碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制）2026年生效而進(jìn)行提前得補(bǔ)庫(kù)。基本面狀況同樣令人失望，建筑業(yè)復(fù)蘇比預(yù)期更慢、更為碎片化，住宅建設(shè)的項(xiàng)目批準(zhǔn)量顯現(xiàn)觸底跡象，但竣工量仍處于衰退之中，汽車(chē)行業(yè)也繼續(xù)拖累需求。不過(guò)，市場(chǎng)情緒正在改善，我們預(yù)計(jì)，依托新財(cái)政框架下的基建與國(guó)防支出、居民實(shí)際收入改善，以及與能源和鐵路投資相關(guān)的土木工程活動(dòng)，用鋼行業(yè)將從2027年起迎來(lái)實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇。
預(yù)計(jì)2026年美國(guó)的鋼鐵需求量將增長(zhǎng)2.0%，增長(zhǎng)主要來(lái)自數(shù)據(jù)中心與能源基礎(chǔ)設(shè)施（含發(fā)電、可再生能源、油氣）的大額投資，并疊加部分制造業(yè)板塊的增量拉動(dòng)，2027年的表觀需求量預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約1.5%。預(yù)計(jì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)以接近趨勢(shì)水平的速度增長(zhǎng)，鋼鐵需求增長(zhǎng)仍將集中于非住宅建筑，重點(diǎn)是基建、能源及部分終端制造業(yè)的大型項(xiàng)目，而住宅建筑表現(xiàn)依舊偏弱。預(yù)計(jì)2027年住宅建筑活動(dòng)仍將相對(duì)疲軟，按揭利率高企、購(gòu)房可負(fù)擔(dān)性受限、建筑成本居高不下，住宅建筑商信心依舊低迷。
日本與韓國(guó)在經(jīng)歷低迷年份后，均將迎來(lái)溫和復(fù)蘇。預(yù)計(jì)2026年日本的鋼鐵需求將增長(zhǎng)0.9%，2027年繼續(xù)增長(zhǎng)1.7%，建筑業(yè)將由拖累轉(zhuǎn)為正向貢獻(xiàn)，企業(yè)資本開(kāi)支擴(kuò)張將帶動(dòng)機(jī)械用鋼，而汽車(chē)行業(yè)仍將承壓。韓國(guó)的鋼鐵需求量在2025年大幅下滑后，預(yù)計(jì)在2026年和2027年將分別增長(zhǎng)1.8%和1.3%，建筑業(yè)預(yù)計(jì)在2026年下半年觸底并小幅恢復(fù)，同時(shí)汽車(chē)生產(chǎn)與造船活動(dòng)恢復(fù)小幅增長(zhǎng)。在這兩個(gè)國(guó)家，需求在實(shí)質(zhì)性復(fù)蘇但力度偏弱，二者均無(wú)法在預(yù)測(cè)期內(nèi)恢復(fù)到下行前的規(guī)模。（信息來(lái)源：世界鋼鐵協(xié)會(huì)） |
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